1、內外經濟承壓,下半年經濟下行壓力加速凸顯。由于內外部形勢變化,全球疫情仍在持續演變,外部環境更趨復雜嚴峻,中美博弈有升級態勢,國內經濟恢復仍然不穩固、不均衡。下半年穩增長壓力再次顯現,政策重心轉向穩增長和防風險。
2、積極財政只有“提效”,沒有“加力”,防風險是第一要務。地方債務風險值得關注,債務風險亟待化解,地方投資和地方政府債券是主要發力點,但也明確是預算內的,而且重視效率。雖然提到了“宏觀政策跨周期調節”,但也明確保持政策連續性、穩定性、可持續性,也就是貨幣政策整體不會有太大的變化。這次降準也是重點助力中小企業和困難行業,服務實體經濟,盡量和股市樓市隔離開來。
3、強化科技創新和產業鏈供應鏈韌性,強調科技自立。深耕細分領域、創新實力突出、市場占有率高的“專精特新”中小企業是關鍵節點,值得高度重視。
4、完善企業境外上市監管制度,強化信息安全審查,保障國家安全。上半年阿里巴巴被巨額罰款、美團接受反壟斷調查、滴滴出行被下架整改,反壟斷調查持續升級,平臺型公司的信息安全問題引發高度關注。
5、重申房住不炒,穩定成為房地產市場的第一要義。上半年樓市調控持續升級,特別是三孩政策出臺后,為鼓勵生育、降低居住成本,房地產調控不斷收緊,地產開始去金融化。未來“穩定”成為房地產的主基調,穩地價、穩房價、穩預期,既不會大漲也不會大跌,當然城市分化也會更明顯。
6、落實“三孩”生育政策,配套政策還在完善。“三孩”政策推進的速度十分驚人。6月實施“三孩”政策,7月一系列生育支持政策集中出臺。從整頓校外培訓,到點名學區房,再到稅收優惠和住房支持政策等生育支持政策,全方位降低育兒成本,鼓勵生育,后續還有更多的生育、養育、教育等政策配套值得期待。
(本文來源:劉鐵斌博士工作隨筆)
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